金股挖掘 | 高温考验叠加算力需求，这家液冷公司股价距离目标价还有空间

随着股价再创历史新高，作为人工智能全球领域总龙头的英伟达今年涨幅累计已超过200%。而A股市场倾向认为人工智能端硬件领域最容易产生业绩，上半年CPO光模块一骑绝尘，中际旭创（300308.SZ）股价涨超最高达533.62%。

当下CPO板块的股价涨幅已过高，人工智能硬件领域还有哪些分支值得关注？

目前，液冷板块股价已逐渐调整到位。随着高算力的需求提升以及高温考验，液冷板块很可能接力CPO板块，成为下半年人工智能硬件端的资金关注方向。界面VIP认为原因有以下三点。

其一，液冷部件成本在服务器中仅次于GPU。根据国金证券电子组以及通信组对于AI训练服务器零件的拆解可以看到，成本价值最高的是GPU，高达128000美元，液冷散热是AI训练服务器中成本仅次于GPU的部件，为7300美元，足以可见液冷对于服务器的重要程度，而A股热炒的光模块加光纤卡的总体成本仅为2000美元，市场却已给予其如此高的估值。其二，散热是制约计算能力的阻碍。当电流通过电阻时会将消耗的电能转化成热能，而高温会使服务器面临瘫痪风险，并且今年热带太平洋再次形成厄尔尼诺条件，气温飙升会使得服务器发生故障的概率加大，随着高温的加剧这会让市场对于液冷板块的关注度提升。第三，上半年全球资金已关注到服务器散热板块，A股在这块属于相对滞后。中国台湾厂商AVC奇鋐以及双鸿AURAS股价在今年都已经翻倍，前者是英伟达AI服务器散热供应商，后者是超微电脑服务器散热供应商。A股方面，服务器散热厂商在上半年股价有过一波涨幅，然而近一个月内已有较大范围的调整，相较于市场给予人工智能板块整体的高估值，液冷板块理应回到属于它“该有”的位置。上周五资金已有悄悄回流液冷板块的趋势，这家小市值弹性标的蓄势待发。

随着股价再创历史新高，作为人工智能全球领域总龙头的英伟达今年涨幅累计已超过200%。而A股市场倾向认为人工智能端硬件领域最容易产生业绩，上半年CPO光模块一骑绝尘，中际旭创（300308.SZ）股价涨超最高达533.62%。

当下CPO板块的股价涨幅已过高，人工智能硬件领域还有哪些分支值得关注？

目前，液冷板块股价已逐渐调整到位。随着高算力的需求提升以及高温考验，液冷板块很可能接力CPO板块，成为下半年人工智能硬件端的资金关注方向。界面VIP认为原因有以下三点。

其一，液冷部件成本在服务器中仅次于GPU。根据国金证券电子组以及通信组对于AI训练服务器零件的拆解可以看到，成本价值最高的是GPU，高达128000美元，液冷散热是AI训练服务器中成本仅次于GPU的部件，为7300美元，足以可见液冷对于服务器的重要程度，而A股热炒的光模块加光纤卡的总体成本仅为2000美元，市场却已给予其如此高的估值。其二，散热是制约计算能力的阻碍。当电流通过电阻时会将消耗的电能转化成热能，而高温会使服务器面临瘫痪风险，并且今年热带太平洋再次形成厄尔尼诺条件，气温飙升会使得服务器发生故障的概率加大，随着高温的加剧这会让市场对于液冷板块的关注度提升。第三，上半年全球资金已关注到服务器散热板块，A股在这块属于相对滞后。中国台湾厂商AVC奇鋐以及双鸿AURAS股价在今年都已经翻倍，前者是英伟达AI服务器散热供应商，后者是超微电脑服务器散热供应商。A股方面，服务器散热厂商在上半年股价有过一波涨幅，然而近一个月内已有较大范围的调整，相较于市场给予人工智能板块整体的高估值，液冷板块理应回到属于它“该有”的位置。上周五资金已有悄悄回流液冷板块的趋势，这家小市值弹性标的蓄势待发。