美元強勢升值對金融市場的影響開始顯著，首先是體現在美國國債的殖利率上升。目前，10 年期美國國債殖利率已升至17 個月以來的新高點，達到2.444%，其漲勢幅度為2009 年以來的第四位。
美國國債殖利率的不斷攀升，基本上是體現了投資者對於美國經濟前景的樂觀。
但是，值得關注的是這一輪美國國債殖利率上升，將導致美國利息的上升，而這趨勢將不利於美國商業銀行和消費市場的發展。因為利率上升將促使企業減少借款成本高昂的貸款，同時消費者也會減少在房屋和商品消費方面的預先支出。
美國國債這一走勢是顯示美國經濟加快復蘇的信號。目前對通脹上升的預期，已經推高了道瓊斯工業股票平均價格指數，同時也助力了美元的升值。
另外一方面，美國市政債券的價格則呈現下跌趨勢，因為投資者擔心美國新政府將推行的減稅政策，可能會降低美國市政債券的免稅價值。
相對的是，近期在墨西哥、土耳其等新興市場國家所發行的債券價格也在下跌，主要原因是市場人士擔心美元的走強，以及美國新總統上台後可能引發的全球貿易衝突，包括特朗普之前揚言將把中國列入外彙操縱國。
因此，在新局勢下還有許多未知因素可能將不斷浮現，這對於新興市場的整體投資盈利前景將大打折扣。
根據摩根大通的全球新興市場多元化債券指數顯示，在9 月份上漲了14%，但在10 月和11 月份分別下跌了1.2% 和4.1%。
投資者在11 月份從新興市場債券型共同基金，也已經撤資了14 億美元（61.6 億令吉），這為今年2 月份以來的新興市場債券類投資的首次大規模撤資。投資者撤出新興市場，轉投美國資產的趨勢將可能持續一段時間。
無論如何，美國聯邦儲備局在近期升息的可能性越來越高，這對於亞洲和新興市場也許將是另一輪資金撤出、彙率波動的風險暴露。
美國勞工部的上月數據顯示，11 月份的非農就業崗位增加了17.8 萬，10 月份的增幅為14.2 萬。同時，美國企業雇主11 月加大招聘力度，失業率回落至逾九年低位，這樣的就業崗位穩步增長，反映了美國經濟的增強，也就是美聯儲升息的有力證據。
另外，美元強勢已經迫使人民幣的貶值壓力。人民幣在近兩周曾跌至2008 年6 月初以來的最低水准，目前介於1 美元兌6.90 人民幣，更有可能跌破7.00 關口。
外彙分析師普遍預測，人民幣在明年將跌至近10 年以來的低點，主要是因為中國資本持續外流，以及美聯儲升息的步伐將更加提早並推動美元持續升值。
相信中國當局將采取更激進的政策抑制中國資本外流，並且動用了外彙儲備阻止人民幣貶值過快。但是，由於美國市場利率的不斷攀升，中國資本外流的趨勢恐難以在短期內被控制住。
除了人民幣，目前多種新興市場的貨幣，也跌至創紀錄的新低點，有的甚至處於1998 年亞洲金融危機期間的低點， 這些貨幣國家包括馬來西亞、印度、菲律賓和墨西哥。
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