避险需求提升 金价坐上“过山车”

近期,黄金避险需求提升。黄金价格经历了国庆假期大幅“跳水”之后又走出“V型”反弹趋势,呈现明显的“过山车”行情。业内人士表示,国际局势不确定性增加,黄金避险属性凸显,金价剧烈波动,个人投资者应合理选购黄金品种,避免盲目追涨跟风。

金价大幅波动

截至10月17日中国证券报记者发稿时,COMEX黄金报价1936.7美元/盎司,较上一交易日小幅上涨0.02%。国内基础金价报462.60元/克。各大品牌金店首饰金价格与上一交易日基本持平,周大福报价599元/克,周六福最新价格为600元/克,菜百首饰报价588元/克。

近段时间,黄金价格进入波动阶段,9月中旬,国内金价一度突破470元/克,部分品牌门店金饰价格更是涨到每克620元左右。Wind数据显示,9月18日,COMEX黄金收盘报1955.2美元/盎司,随后开始进入波动下跌阶段。自9月25日至10月5日,COMEX黄金连跌9天,达到近期最低点,报1834.3美元/盎司,区间跌幅达6%。国内金价也持续回落,10月6日跌至446元/克,较9月中旬高点跌约5%。但自10月6日起,行情再度反转,COMEX黄金出现“V型”反弹,截至10月13日再次站上“1900”关口,报1928.5美元/盎司,单日大涨3.32%。

业内人士表示,目前全球局势不确定性增多,黄金避险属性凸显,美国加息或结束,未来降息预期逐渐提升,贵金属整体或有进一步表现。此外,业内人士提醒,黄金资产可对冲尾部风险,具有长期配置价值,个人投资者应合理选购黄金品种,避免盲目追涨跟风。

黄金股业绩亮眼

从上市公司角度看,受金价上涨影响,黄金类上市公司业绩表现不俗。

三季度业绩预告方面,以山东黄金为代表的部分公司预计报告期内净利润翻倍。

山东黄金预计2023年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为12亿元至14亿元,与上年同期相比增加5.07亿元至7.07亿元,同比增加73.17%至102.03%。报告期内,公司稳步推进智能矿山建设,提高生产作业率、资源利用率,深度挖掘生产经营各环节降本潜力,提高经营效率;同时,公司进一步加强研究分析团队建设,做好市场跟踪研究,综合提升价格研判能力,把握价格走向,充分利用黄金价格高位运行时机,黄金销售价格优于上年同期水平。

从半年报角度看,已披露半年报的11家黄金相关上市公司中,7家上市公司中归属于上市公司股东的净利润实现同比增长。山东黄金、银泰黄金、中金黄金等上市公司2023年上半年净利润增幅居前。

相关上市公司在半年报中提到,中国黄金协会统计数据显示,2023年上半年,国内原料黄金产量为178.598吨,与2022年同期相比增产3.911吨,同比增长2.24%。其中,黄金矿产金完成139.971吨,有色副产金完成38.627吨。另外,2023年上半年进口原料产金65.397吨,同比增长17.5%,若加上这部分进口原料产金,全国共生产黄金243.996吨,同比增长5.93%。2023年上半年,全国黄金消费量554.88吨,同比增长16.37%。其中,黄金首饰368.26吨,同比增长14.82%;金条及金币146.31吨,同比增长30.12%;工业及其他用金40.31吨,同比下降7.65%。

关注配置价值

展望后市,德邦证券有色金属团队认为,国际局势不确定性增加,黄金避险属性凸显。此外,美国加息或结束,未来降息预期逐渐提升,实际利率下降将凸显黄金配置价值,且随着经济复苏和新能源行业持续增长,贵金属整体或有进一步市场表现,建议关注黄金、白银相关标的。

不少业内人士提示投资者,黄金资产与传统股债资产的风险收益特征相关性较低,在资产组合中可对冲尾部风险,具有长期配置价值,组合中适当配置黄金类资产,对整体的组合投资效果有明显改善。作为个人投资者,可以选择的黄金品种包括商业银行的纸黄金、基金市场的黄金ETF、证券市场的黄金类上市公司股票等,工艺和品牌溢价较大的首饰金不适合作为投资品种。

【责任编辑:刁云娇】

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