近74亿定增尚未落定，千亿巨头山东黄金再发百亿公司债，公司：不影响定增计划推进

界面新闻记者 | 牛其昌

继上半年完成对银泰黄金（000975.SZ）控制权收购，手头定增再融资事项尚未落定之时，山东黄金（600547.SH）如今又抛出一份规模达百亿元的融资计划。

8月22日晚间，山东黄金发布公告称，根据公司战略规划，为满足公司经营业务发展需要，拓宽公司融资渠道，优化现有融资结构，合理控制公司整体融资成本，公司拟申请面向专业投资者公开发行公司债券，发行规模不超过100亿元（含100亿元）。本次发行方案尚需提交公司股东大会审议。

针对此次募集资金的用途，山东黄金表示，拟用于偿还有息负债、补充流动资金、项目建设及运营、股权投资及适用的法律法规允许的其他用途，以此达到调整公司负债结构和支持公司业务发展的目标。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会或董事会获授权人士根据公司财务状况及资金需求情况确定。

据悉，本次债券的发行对象为专业投资者，不向公司股东优先配售。债券期限不超过25年（含25年）（可续期公司债券除外），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。

山东黄金相关负责人对界面新闻表示，此次发行公司债与之前的定增计划相互独立，并不影响定增计划的推进。“100亿元其实是一个总的框架，在两年内有效，并不是一下发行100亿元的债券，而是根据市场行情分批次发行。”

来源：公告

界面新闻注意到，除了此次拟发行的100亿规模公司债，山东黄金目前手头同时推进的还有一项99亿元的定增计划。后经上交所问询后，该定增计划募资总额缩减至73.93亿元。

2022年6月，山东黄金发布公告称，公司将非公开发行A股股票募集资金不超过99亿元。其中，73.83亿元将用于焦家矿区整合金矿资源开发工程，25.17亿元用于偿还银行贷款。

山东黄金彼时表示，募集资金投资项目的实施，将有助于公司进一步扩大生产规模和资源储备，对公司的市场竞争力产生积极影响，有利于提升公司持续盈利能力及抗风险能力。

值得一提的是，截至2022年9月末，山东黄金账上的货币资金为53.95亿元，已投资及拟投资的财务性投资金额为80.14亿元，公司持有山东黄金集团财务有限公司30%股权。而与此同时，公司短期借款为70.51亿元、长期借款为122.32亿元。

2023年3月，上交所针对此次定增下发审核问询函，要求公司说明存在较高货币资金的同时，维持大量对外债务的原因及合理性，以及在持有大额货币资金、财务性投资的情况下进行本次融资的必要性、合理性。

根据山东黄金的回复，截至2022年末，公司货币资金余额96.34亿元，持有的财务性投资余额82.54亿元，合计为178.88亿元，但从资金需求量看，仍存在较大的资金缺口。

其中，已开工建设的多个矿山开发建设类项目预算金额高、建设资金需求量大、建设周期长，包括三山岛金矿在内的四个项目累计投入13.92亿元，尚需投入190.31亿元。此外，收购银泰黄金20.93%的股份的交易标的额也高达127.60亿元。

包括三山岛金矿在内的四个项目累计投入13.92亿元，尚需投入190.31亿元。来源：公告

基于上述分析，山东黄金表示，公司在大型矿山项目建设及资源整合资金投入以及偿债资金需求量较大，经营活动产生的现金净流量难以解决前述资金缺口，且公司资产负债率较高、利息支出额大的状况下，举债融资空间有限，需要以股权融资方式拓展融资渠道。

不过，在上交所的核准下，山东黄金最终于今年6月对上述定增预案进行修订，调减了用于偿还银行贷款的25.17亿元，仅保留用于整合焦家矿区金矿资源的73.83亿元。

“此次定增仍然在推进当中，之前有一些反馈公司也都在及时跟进。我们在尽最大的努力，也是希望能尽快去完成。”据前述山东黄金相关负责人对界面新闻表示，此次拟发行规模不超100亿的公司债，并非针对上述定增项目调减“偿还银行贷款”而进行“找补”。从公司层面来看，之前发债多数是用于偿还之前的一些债务，因此是一个正常的议案。

据介绍，山东黄金将于9月1日召开股东大会，就董事会近日审议通过的《关于延长公司向特定对象发行A股股票股东大会决议有效期的议案》进行审议，将此次定增有效期自原期限届满之日起延长6个月。该负责人表示，经过审议流程后，下一步有望上会研究。

在披露发债计划的同时，山东黄金同日还发布公告称，为解决同业竞争问题，落实山东对金矿矿产资源整合的要求，全资子公司蓬莱矿业拟以现金方式，收购大股东旗下金创集团所持烟台市蓬莱区大柳行金矿燕山矿区相关资产及负债的资产包，包括燕山矿区采矿权、磁山探矿权、土屋探矿权等3宗矿业权及相关资产、负债及人员。经协商确定，资产包的合计转让价款为4.22亿元。

山东黄金称，此次现金收购的实施，可将目前黄金集团控股企业旗下符合上市条件的矿山及黄金矿业权等主要黄金资产注入山东黄金，有助于实现黄金集团内优质黄金资源的整体上市，减少黄金集团与公司之间的同业竞争，进一步落实上市公司监管要求。

截至8月23日收盘，山东黄金报24.44元/股，上涨0.25%，总市值1093亿元。

界面新闻记者 | 牛其昌

继上半年完成对银泰黄金（000975.SZ）控制权收购，手头定增再融资事项尚未落定之时，山东黄金（600547.SH）如今又抛出一份规模达百亿元的融资计划。

8月22日晚间，山东黄金发布公告称，根据公司战略规划，为满足公司经营业务发展需要，拓宽公司融资渠道，优化现有融资结构，合理控制公司整体融资成本，公司拟申请面向专业投资者公开发行公司债券，发行规模不超过100亿元（含100亿元）。本次发行方案尚需提交公司股东大会审议。

针对此次募集资金的用途，山东黄金表示，拟用于偿还有息负债、补充流动资金、项目建设及运营、股权投资及适用的法律法规允许的其他用途，以此达到调整公司负债结构和支持公司业务发展的目标。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会或董事会获授权人士根据公司财务状况及资金需求情况确定。

据悉，本次债券的发行对象为专业投资者，不向公司股东优先配售。债券期限不超过25年（含25年）（可续期公司债券除外），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。

山东黄金相关负责人对界面新闻表示，此次发行公司债与之前的定增计划相互独立，并不影响定增计划的推进。“100亿元其实是一个总的框架，在两年内有效，并不是一下发行100亿元的债券，而是根据市场行情分批次发行。”

来源：公告

界面新闻注意到，除了此次拟发行的100亿规模公司债，山东黄金目前手头同时推进的还有一项99亿元的定增计划。后经上交所问询后，该定增计划募资总额缩减至73.93亿元。

2022年6月，山东黄金发布公告称，公司将非公开发行A股股票募集资金不超过99亿元。其中，73.83亿元将用于焦家矿区整合金矿资源开发工程，25.17亿元用于偿还银行贷款。

山东黄金彼时表示，募集资金投资项目的实施，将有助于公司进一步扩大生产规模和资源储备，对公司的市场竞争力产生积极影响，有利于提升公司持续盈利能力及抗风险能力。

值得一提的是，截至2022年9月末，山东黄金账上的货币资金为53.95亿元，已投资及拟投资的财务性投资金额为80.14亿元，公司持有山东黄金集团财务有限公司30%股权。而与此同时，公司短期借款为70.51亿元、长期借款为122.32亿元。

2023年3月，上交所针对此次定增下发审核问询函，要求公司说明存在较高货币资金的同时，维持大量对外债务的原因及合理性，以及在持有大额货币资金、财务性投资的情况下进行本次融资的必要性、合理性。

根据山东黄金的回复，截至2022年末，公司货币资金余额96.34亿元，持有的财务性投资余额82.54亿元，合计为178.88亿元，但从资金需求量看，仍存在较大的资金缺口。

其中，已开工建设的多个矿山开发建设类项目预算金额高、建设资金需求量大、建设周期长，包括三山岛金矿在内的四个项目累计投入13.92亿元，尚需投入190.31亿元。此外，收购银泰黄金20.93%的股份的交易标的额也高达127.60亿元。

包括三山岛金矿在内的四个项目累计投入13.92亿元，尚需投入190.31亿元。来源：公告

基于上述分析，山东黄金表示，公司在大型矿山项目建设及资源整合资金投入以及偿债资金需求量较大，经营活动产生的现金净流量难以解决前述资金缺口，且公司资产负债率较高、利息支出额大的状况下，举债融资空间有限，需要以股权融资方式拓展融资渠道。

不过，在上交所的核准下，山东黄金最终于今年6月对上述定增预案进行修订，调减了用于偿还银行贷款的25.17亿元，仅保留用于整合焦家矿区金矿资源的73.83亿元。

“此次定增仍然在推进当中，之前有一些反馈公司也都在及时跟进。我们在尽最大的努力，也是希望能尽快去完成。”据前述山东黄金相关负责人对界面新闻表示，此次拟发行规模不超100亿的公司债，并非针对上述定增项目调减“偿还银行贷款”而进行“找补”。从公司层面来看，之前发债多数是用于偿还之前的一些债务，因此是一个正常的议案。

据介绍，山东黄金将于9月1日召开股东大会，就董事会近日审议通过的《关于延长公司向特定对象发行A股股票股东大会决议有效期的议案》进行审议，将此次定增有效期自原期限届满之日起延长6个月。该负责人表示，经过审议流程后，下一步有望上会研究。

在披露发债计划的同时，山东黄金同日还发布公告称，为解决同业竞争问题，落实山东对金矿矿产资源整合的要求，全资子公司蓬莱矿业拟以现金方式，收购大股东旗下金创集团所持烟台市蓬莱区大柳行金矿燕山矿区相关资产及负债的资产包，包括燕山矿区采矿权、磁山探矿权、土屋探矿权等3宗矿业权及相关资产、负债及人员。经协商确定，资产包的合计转让价款为4.22亿元。

山东黄金称，此次现金收购的实施，可将目前黄金集团控股企业旗下符合上市条件的矿山及黄金矿业权等主要黄金资产注入山东黄金，有助于实现黄金集团内优质黄金资源的整体上市，减少黄金集团与公司之间的同业竞争，进一步落实上市公司监管要求。

截至8月23日收盘，山东黄金报24.44元/股，上涨0.25%，总市值1093亿元。