受惠股票收益急升及外匯投資虧轉盈,外匯基金第三季勁賺425億元,按季升1.2倍,是2014年第二季以來賺得最多的季度,同時也扭轉去年同期虧損638億元的頹況。今年首三季,外匯基金共賺868億元。金管局總裁陳德霖昨指出,特朗普出任美國總統後的政策仍未明朗,會令金融市場波動,可能會影響外匯基金第四季業績。
總結第三季,外匯基金在港股投資上,賺得168億元,按季多5.2倍;其他股票亦多賺2.6倍至185億元;外匯亦扭轉了第二季的虧損,賺8億元,但債券投資收益按季跌66%(見表),而首三季外匯基金向財政儲備的分賬達172億元。外匯基金於第二季經修訂投資收入為189億元,第一季收入254億元。去年第三季投資虧損638億元,為歷來最差。截至9月底止,外匯基金總資產為35,738億元。
股票勁賺 債券收益則急跌
金管局副總裁余偉文表示,今年第一及第二季投資市場尤其波動,第三季相對穩定,因市場憧憬各國央行繼續寬鬆。「在英國脫歐公投後,主要股市於今年第三季繼續受到各中央銀行的寬鬆貨幣政策支持,美大選後有些改變。」他指,債券收益率在上半年錄得下跌後,第三季開始慢慢回升,美大選後飆升較多。
債息變化或影響本季回報
陳德霖指出,美國大選後股市反應正面,但美國十年期國債息率略有上升,後市走向難以預測,股市上升對外匯基金的股票組合有利,但債息上升則有不太好的影響。他又估計,後市仍會波動,特別是債息的表現,有可能影響第四季投資回報。
陳德霖認為,特朗普當選美國總統後,具體政策仍有待觀察,情況並不明朗,特朗普在其競選政綱中,包括反對貿易「全球化」、提高關稅保障當地工業、大幅削減個人及企業稅、大增基建開支,以及放寬金融市場監管等,如果以上的主張一旦落實,對美國財政也有影響。
續採多元化投資 分散風險
他重申,會繼續採取多元化投資策略,分散外匯基金投資風險。他特別指出,外匯基金的投資回報高於通脹,表現不應與其他主權基金比較。
對於內地經濟方面,他認為,內地經濟「硬着陸」風險正在減少,經濟活動漸漸回穩,資金外流壓力減低,惟企業債務水平及槓桿率增長加速,部分一線城市樓價升幅較快,故見有熱點城市推出限購及限貸等措施。
港元與人幣掛鈎言之尚早
陳德霖在立法會上回應議員的提問,表示港元與人民幣掛鈎言之尚早,因為有四大條件仍未達到,包括人民幣並未完全自由兌換、資本市場無受管制、外匯基金闊度未足夠深,以及內地和香港的經濟周期仍未掛鈎。
陳德霖又被問到,有否競選特首的意向,他拒絕評論,指過去數年,都有關於他個人動向的消息傳出,但很多媒體報道都不正確,因此他不會逐一澄清。問及財政司司長曾俊華或有意參選下屆特首,陳德霖重申不評論政治議題。
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