2018年迄今上半年的全球股市表現，創下了自2010年以來的同期最差。其中原因不難發現，美中貿易爭端、各國央行緊縮利率導致資金攻擊減少、資金從新興市場撤資、全球經濟降溫都是導因，促使了覆蓋47個國家的MSCI明晟全球指數的市值至今蒸發了1萬億美元。美元計價的新興市場債券也下跌了5%。自美聯儲加息以來，市場無風險收益率也已經總體提升，投資者對風險偏好已經變化。市場波動反映了投資者如今不斷尋找資金避險地，新興市場風險較高的資產價值也重新被評估。
如今投資者除了擔心中美貿易衝突將擴散演變成為國際貿易危機，油價上漲16%也起到了推波助瀾的作用。同時，歐洲經濟的成長動力也是仍然不太明朗，歐洲政治問題加速了經濟景氣的下行，例如德國執政聯盟為了移民問題吵成一團，義大利新政府則是考慮大規模支出。
目前中國股市也步入了熊市。上周中國股市進入熊市，從1月高點起算已經下跌了近20%，同時人民幣兌美元則是創下史上最大月度跌幅。波動的行情也反映在大宗商品市場上。由於中國是全球最大的工業大宗商品的消費國，中國經濟動能疲軟導致了銅及鋅的期貨交易價格，分別大跌了9%及15%。
由於中國經濟的放緩，以及中美不斷惡化的貿易衝突，全球市場對鐵礦石的需求有可能會降低，今年下半年的鐵礦石價格將可能下跌13%。未來六個月由於中國鋼鐵產量將放緩，鐵礦石價格將可能走軟。調研資料顯示，今年下半年62%品位的鐵礦石，對中國的出口平均價將跌至每噸61美元，低於上半年時的70美元。
中國鋼鐵行業生產量從高峰下降，主要是由於中國政府目前實施的緊縮的信貸政策所致。此外，目前中國房地產的增長能力也難以承托起中國經濟，中國房地產企業在海外發債受到嚴格監管，中國經濟在下行壓力加大之際，中國政府對於房地產的監控政策依然趨緊，因此房地產不再是投資者觀察中國經濟的風向標。
另外，據報導指出隨著中國準備在本週五，對數以百計的美國進口商品加征關稅，以回應特朗普政府計畫對500億美元的中國進口商品徵稅，加拿大等其他國家也有意對中國和其他國家的鋼材加征關稅，這將造成國與國之間的貿易保護傾向抬頭。
如今如何對資產投資組合防守的策略尤為重要。根據調研資料顯示，美國基金經理在這幾個月的投資策略，主要是傾向增持現金，以防備美國、中國及其他國家之間的貿易摩擦可能愈演愈烈，進而損害全球經濟增長已建立的基礎。資料顯示，這些基金經理的投資組合當中，6月份現金配比率增加至近一年以來的高點達3.5%，高於5月份的3.2%。一些機構投資者普遍增持現金，擇時準備抄底買入廉價資產。
雖然如此，近期投資者的疑慮不斷升溫，全球市場撤資潮依然還在上演，但全球經濟增長的發展基礎基本上還是穩健。按照國際貨幣基金組的預測，今年全球經濟預料可以達到3.9%的成長率。
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