基金的「交易率」(Turnover Rate),是用來顯示基金投資經理在基金內買賣的頻率,假如「交易率」是100% 的話,即是該基金內的投資平均每年全部買賣一次;假如基金的「交易率」是50%的話,即是該基金在一年之內一半投資被改換;假如「交易率」超過100%的話,即是基金內所有投資都留在基金內不足一年。「交易率」越高,基金的買賣越頻密,交易的費用也必定越高,而且投資者要付出的稅金亦可能越高。
當然,不是說基金內進行買賣交易一定不好,好的基金管理人都會在適當的時機進行交易,希望去增加基金收益,但假如基金的收益只是普通,那麼「交易率」高的基金便不理想了。
目前基金平均「交易率」是90%,比率最低的是指數共同基金,平均「交易率」只有5% 或以下,因為這類基金只在指數成份股票有改變時才產生買賣交易,所以指數基金費用極低,也比較有「稅務效率」(Tax Efficiency)。
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